新研股份將易主 大股東等擬轉讓股份引戰(zhàn)投解債務問題

　　以航空航天+農機“雙主業(yè)”運行的新研股份，將迎來新實控人。

　　新研股份10月16日晚公告，其控股股東、實控人周衛(wèi)華連同其他6名股東，籌劃轉股給新余華控創(chuàng)新投資管理合伙企業(yè)(以下簡稱新余華控)。同時，公司股東韓華、楊立軍擬將公司10.55%股份的投票權，待上述交易完成且公司控股股東周衛(wèi)華前次重大資產重組時做出的承諾期限屆滿后委托給新余華控。權益變更完成后，新研股份的控制權將發(fā)生變更，控股股東和實控人將變成新余華控及其實控人。

　　新研股份表示，本次交易可以解決公司股東因股票質押融資借款的資金需求，徹底解決股東債務問題，穩(wěn)定股東債權人。

　　公司控制權將生變

　　據(jù)新研股份披露，控股股東、實控人周衛(wèi)華、王建軍和股東韓華等6名股東，將所持有的1.73億股(占股本總額11.58%)轉讓給新余華控。同時，韓華、楊立軍將10.55%的公司投票權委托給新余華控。

　　權益變更完成后，新余華控將直接持有上市公司11.58%股份，并通過授權股份享有上市公司合計10.55%表決權。由此，新余華控在上市公司的表決權比例占上市公司總股本的22.14%，上市公司控制權將發(fā)生變更。

　　據(jù)介紹，上市公司董事長周衛(wèi)華當前持股比例為15%。公司總經理韓華持股比例為8.32%，為第二大股東。周衛(wèi)華與王建軍為公司控股股東、實控人和一致行動人。韓華與楊立軍為夫妻關系。王建軍持股數(shù)為3.3%，楊立軍持股數(shù)為5.4%。

　　至于轉讓價格，新研股份稱，此次股份直接或間接轉讓，應在不低于法律法規(guī)允許的協(xié)議轉讓定價下限基礎上參考上市公司整體估值104億元，由各方友好協(xié)商并在本次交易正式協(xié)議中**終確定。

　　在此次交易過程中，還有關于新研股份全資子公司明日宇航的業(yè)績對賭。韓華和楊立軍向新余華控承諾，2019年至2021年，每年的扣非凈利潤分別不低于人民幣4億元、5億元及6.6億元。

　　明日宇航是全國**大的民營航空航天零部件和材料制造企業(yè)，是新研股份航空航天業(yè)務的重要平臺。2015年11月，新研股份以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買了明日宇航100%的股權，交易總價36.4億元。新研股份由此進入航空航天飛行器零部件制造領域，開啟了“農機+軍工”的雙主業(yè)發(fā)展模式。

　　彼時，明日宇航原股東給出的業(yè)績承諾為2015、2016及2017年扣非凈利潤分別不低于1.7億元、2.4億元和4億元?！睹咳战洕侣劇纷⒁獾剑?015年~2017年明日宇航扣非凈利潤合計為8.11億元，業(yè)績承諾完成率100.15%。

　　接盤方為軍工產業(yè)戰(zhàn)投

　　此次接盤方新余華控，今年3月才成立，由北京華控投資顧問有限公司(以下簡稱北京華控)及霍爾果斯華控創(chuàng)業(yè)投資有限公司各出資50%。

　　新余華控的實控人為華控基金總裁張揚。華控基金設立于2007年，管理著多家以通用航空、軍工產業(yè)為主要產業(yè)研究及投資方向的私募基金。這支主要來自于清華的投研團隊，在過去十年里投資過萬達地產、萬達院線、暴風科技、寶信汽車、華氣厚普等知名企業(yè)。

　　華控相關公司也曾是明日宇航的股東方。2015年11月，明日宇航股東由韓華、楊立軍、華控科技、華控成長、華控永拓等29家，變更為新研股份一家，成為新研股份旗下的全資子公司。

　　北京華控還在2015年12月與上市公司盛通股份等股東方，聯(lián)合設立了“華控盛通”基金，基金總規(guī)模為5.5億元，參與過北京東方格希國際教育咨詢有限公司(以下簡稱東方格希)的投資，東方格希的實控人為新東方創(chuàng)始人俞敏洪。

　　那么，新研股份看重新余華控的具體理由是什么？

　　17日，新研股份副董事長吳洋告訴《每日經濟新聞》記者，新研股份股東跟很多國企談過，對方給的價格實際上比現(xiàn)在新余華控還要好，“但之所以選擇華控，在于它是民營的，在某些方面比較靈活”。

　　吳洋還指出，華控之前也是明日宇航的股東，因此對明日宇航比較了解，且華控主要也是做軍工投資方向。